Настъпиха нещастни времена за фондовия пазар и най-вероятно и за Tesla. Не е за вярване, че компанията не успя да се класира за списъка на S&P 500. S&P 500 се актуализира непрекъснато и за всички беше голяма изненада, че Tesla не присъства в списъка на новодобавените компании. Какво означава това за фондовия пазар?
Здравейте и добре дошли в новият ми блог. Като всяка друга публикация, този блог предоставя информацията свързана с фондовия пазар на максимално разбираем език. Сега, нека минем към днешната тема. Защо се срива фондовият пазар? Защо Tesla не е включена в S&P 500? Ще бъде ли някога включена в S&P 500? Какви други нови компании стигнаха до S&P 500?
Tesla има огромна пазарна капитализация в размер на малко над 332 милиарда долара. Това я прави една от най-големите компании в света, които участват в публичната търговия.
По-долу е даден списък с десетте най-големи компании в списъка на S&P 500, сортирани по пазарна капитализация.
- Apple Inc. (AAPL) – $2.04T
- Amazon.com Inc. (AMZN) – $1.627T
- Microsoft Corp (MSFT) – $1.583T
- Alphabet CI C (GOOG) – $1. 058T
- Alphabet CI A (GOOGL) – $1.059T
- Facebook Inc. (FB) – $789.76B
- Berkshire Hathaway CI B (BRK B) – $518.26B
- Wal-Mart Stores (WMT) – $397.69B
- Visa Inc. (V) – $427.70B
- Johnson & Johnson (JNJ) – $387.95B
Не е изненадващо, че топ компаниите в света са в този списък. Ако Tesla беше включена в S&P 500, очевидно щеше да се нареди в топ 15 на този списък. Преди известно време Tesla се стремяха към по-висока пазарна капитализация от около четиристотин и петдесет милиарда долара. С пазарна капитализация в такъв размер, те лесно биха попаднали топ 10 компаниите на S&P. Казвам ви го, само за да е ясно, че Tesla има пълното право да бъде в списъка на S&P.
Носеха се различни слухове и спекулации относно бъдещето на Tesla. Много инвеститори бяха заели бичи позиции спрямо акциите на компанията, но явно това не е достатъчно за да попадне в списъка. Намеквам ли, че това е някакъв урок за инвеститорите, които са толкова сигурни в своите акции? В момента пазарът е много нестабилен и инвеститорите трябва да действат с повишено внимание. Имаше коментари като „Tesla е твърде голяма компания, за да не бъде включена в S&P 500“ и подобни неща. Какво ли имат да кажат по темата същите тези инвеститори, които бяха толкова сигурни в съдбата на Tesla?
Ако сте от хората, които инвестират в Tesla, само защото през годините тя би била включена в списъка на S&P, време е да преосмислите вашите виждания и може би да продадете акциите. След като отпадна възможността да бъде включена в списъка S&P 500, акциите на Tesla се сринаха с 6,41%. Но има нещо още по-объркващо – факта, че инвеститорите не знаят защо Tesla е извън този списък.
Бях един от инвеститорите, които бяха достатъчно любопитни, за да разберат защо Tesla не беше включена в списъка, защото според мен компанията отговаря на всички изисквания. И така, разрових се малко в официалната брошура за изискванията на S&P 500. Ето какво открих:
Според изискванията, една компания ще отговаря на условията за включване в списъка на индекса S&P 500, ако е американска компания, има публичен поток от над петдесет процента, има пазарна капитализация от най-малко осем милиарда долара и има положителни стойности върху последните им печалби и суми от четири поредни тримесечия. Сега, ако разгледате всички тези критерии, ясно ще забележите източника на объркване на инвеститорите.
Tesla отговаря на всички критерии, посочени по-горе, включително пазарна капитализация от над триста милиарда, публичен поток от над осемдесет процента и положителни стойности във всичките им отчети. И така, какъв е тогава проблемът?
От моя гледна точка мисля, че Tesla не беше включена в S&P 500, защото е твърде лесно да се види дали могат да поддържат производителността през следващите тримесечия. Да, последните им четири тримесечия са с положителни стойности. Въпросът е дали ще реализират същите добри финансови резултати и през следващите четири? Това не е сигурно и инвеститорите имат различни мнения по въпроса.
Така че, както казах, според мен съветът на S&P ще изчака няколко месеца, за да види как ще се справи компанията. Ако Tesla поддържа тези нива на производителност и последователност през следващите месеци, не виждам причина те да не бъдат включени в S&P 500. Управителният съвет на S&P се събира ежемесечно, за да актуализира списъка на компаниите. Освен това, ако разгледате вземанията на Tesla за последните дванадесет месеца, ще забележите, че регулаторният кредит е техния основен източник на доходи. И ако регулаторният кредит отпадне, Tesla работи на голяма загуба.
Регулаторният кредит са точки или кредити, присъждани на компаниите от техните различни федерални и щатски правителства за опазване на околната среда без замърсяване. Сега повечето производители на автомобили получават толкова много регулаторни кредити, че продават на други компании, използвайки парите за други печеливши инвестиции. Съветът на S&P може просто да се надява, че Tesla ще може да управлява тези високи маржове на печалба, без да се налага да разчита силно на регулаторни кредити, въпреки че това е оправдана част от бизнеса.
Това не е лоша новина за Tesla и нейните инвеститори, тъй като съотношението на кредитите на регулатора към общите й приходи постоянно намалява. Може да не е много, но също така вярвам, че шумът и спекулациите, които винаги заобикалят фондовия пазар, имат пръст в ситуацията с Tesla. Бордът на S&P може да е смятал, че цените са повишени от свръх търговия. Може би са решили да изчакат, докато ценовото действие отшуми, само за да видят колко добре ще се справи Tesla.
Големият въпрос е какво означава това за Tesla и нейните акционери?
Е, повечето от индивидуалните и фирмени инвеститори, които са инвестирали в Tesla поради фактът, че са част от S&P 500, сега продават своите акции. Вече не вярват в тази компания. Някои от тези инвеститори всъщност са сигурни, че компанията все пка ще влезе в списъка през следващите месеци. Това означава, че тези, които продават сега, всъщност са инвестирали само и защото Tesla би била в списъка S&P 500. Ако държите на своите акции на Tesla, трябва да имате предвид нестабилността на фондовия пазар и факта, че следващите месеци може да са по-добре или по-зле.
Но хубаво е, че Tesla провежда годишната си среща на акционерите за 2020 г. в края на този месец. Ако сте инвестирали в компанията, би било хубаво да присъствате и да чуете какви нови планове и стратегии може да има компанията за бъдещо развитие. Макар, че Tesla не се класира в списъка, други компании намериха своето място в класацията. Тези компании са Etsy Inc. (ETSY), Teradyne Inc. (TER) и Catalent (CTLT). Те замениха H&R Block (HRB. N), Coty (COTY. N) и Kohls (KSS. N). Интересното е, че общата им пазарна капитализация не се равнява дори с двадесет процента от пазарната капитализация на Tesla. Положителният ефект вече се наблюдава, тъй като ETSY вече има положителен резултат от 5,70%, TER е нараснал с 1,72%, а CTLT е нараснал с 1,07%.
Как търгувате при тези промени?
Според мен цените им ще се нормализират. Така че, малко търпение може да е от ключово значение. Като опитен търговец на акции, бих ви посъветвала да изчакате по-неопитните да изпаднат в паника и да можете да купувате на по-добра цена.
Заключение:
Настъпиха тегави времена за Tesla като компания и за нейните инвеститори. Въпреки това, не губете надежда, защото докато поддържат това високо ниво на рентабилност, те със сигурност ще попаднат в желания списък на S&P 500. Имайки предвид мащабите на компанията, пазарна капитализация и крива на растеж, това е почти неизбежно.
Така че, ако ви хареса това видео, харесайте и го споделете. Също така се абонирайте за моя канал и ми споделете вашите виждания в коментарите.
