Michael Burry Намали И Продаде 18 Позиции

И ето, че имаме поредният голям инвеститор, който продава големи позиции. Този път това е Michael Burry, който наскоро продаде и намали 18 позиции, което представлява повече от 71% от портфолиото му.

Започвате ли да виждате тенденция? Защото аз виждам.

Здравейте на всички и добре дошли отново в Инвестиране с Антоанета.

Искам набързо да напомня да дадете на статията ми палец нагоре, да пуснете коментар и да се запишете за нашата страница, ако искате да помогнете на нашата общност да расте.

В днешния блог ще разгледаме още едно голямо инвестиционно портфолио, което претърпя значителни промени.

Най-последните отчети показват, че Michael Burry е продал и намалил 18 акции, възлизащи на общо 71,55% от портфолиото му.

Къде Michael Burry намали и продаде 18 позиции?

Първо, бързо ще разгледаме всички позиции в списъка и след това ще разсъждаваме по въпроса.

Като се започне от позициите, които той е продал напълно:

  Liberty LiLAC Group A  (LILA)  – 100%

  Precision Drilling Corp (PDS) – 100%

  Retail Opportunity Investments Corp. (ROIC) – 100%

  Altria Group Inc. -100% – tobacco

  Qorvo Inc. (QRVO) – 100%

  Trip.com Group Ltd. (TCOM) – 100%

  CVS Health Corp. (CVS) – 100%  )

  Facebook -1 00% (social media) 

  GameStop Corp. (GME) -100%

Ето и кои позиции е намалил

  Kimball International Inc. (KBAL) – 9.09%

  Allstate Corp. (ALL) – 16.67%

  Designer Brands Inc. (DBI) – 25%

  RPT Reality (RPT) – 25.93%

  Uniti Group Inc. (UNIT) – 27.50%

  Qurate Retail Group Inc. CL A (QRTEA) – 36.36%

  Western Digital Corp. (WDC) – 40%

  Discovery Inc. (DISCA) -50%

  MSG Networks Inc. (MSGN) – 59.41%

Компаниите са надценени

„Причината и резултатът не винаги са това, което изглеждат, но учениците на пазара трябва да изучават история и да търсят корелации или аналогии с предишното поведение, като се има предвид, че човешката природа е константа.“

Burry може би продава свои позиции, защото акциите са много надценени. Това е солидна причина сама по себе си, особено ако притежавате много акции.

Винаги можете да вземете още ации от любимите си компании на ниска цена, когато цената им падне и, както вече споменахме, много фирми в момента достигат ценовите си рекорди за всички времена.

“Това прилича много на балона в обезпечените със синтетични активи CDO преди Голямата финансова криза, когато определянето на цените на този пазар не беше направено чрез фундаментален анализ на ниво сигурност.”

Отново, това е нещо, за което вече говорихме – хората разполагат с много пари в момента и искат да ги вложат на пазара.

И тъй като повечето от тях са или начинаещи, или бързат, те не си правят труда да провеждат фундаменталния анализ. Повечето хора дори не знаят вътрешната стойност на акциите в портфолиото си.

Това води до значително покачване на цените, което в резултат води до рекордни ценови нива.

Купувайте евтино, продавайте скъпо

Още веднъж, това са основни неща – инвеститорите искат да купуват акции, когато цената им е по-ниска от присъщата им стойност и да продават, когато е по-висока.

Разбира се, Burry е добре запознат с този принцип. Той е демонстрирал способността си да играе на пазара много пъти в миналото.

Например, през първото тримесечие на 2020 г. той купува акции на Facebook средно за $ 180, а след това ги продава през Q4 за средно $ 270.

Проблемът със свободните пари

 „Настоящото поколение претоварва бъдещите поколения или с твърде много дългове, или с хиперинфлация.“

Вече говорихме за това в последните няколко видеоклипа, така че няма да ви отегчавам, като повтарям всичко отново (ако сте ги пропуснали, следвайте връзките в описанието!).

Накратко – в обръщение имаме много свободни пари, което прави икономиката още по-нестабилна и дългът на САЩ нараства. Както всички успешни инвеститори, Michael Burry се притеснява какво означава това за бъдещето.

 Вероятността от пазарен срив

„Индексните фондове сега изкривяват цените на акциите и облигациите по същия начин, както покупките на CBO (облигация обезпечена с активи) за субстандартни ипотеки преди повече от десетилетие.“

Michael Burry вижда много прилики между жилищния пазар, който той шортваше (да заема къса позиция срещу някого. В случая да заложа на провала му ) през 2008 г., и пазарната ситуация, която имаме днес.

При жилищната катастрофа през 2008 г., хората имаха възможността да заемат много пари, за да закупят недвижими имоти, благодарение на високорисковите ипотеки.

В резултат на това цените на жилищата се повишиха.Burry вярва, че днес разглеждаме подобна ситуация с фондовия пазар.

Сигурна съм, че това всъщност не е „новина“ за никой от вас в канала.

Един бърз поглед към пазара е достатъчен, за да потвърдим, че сме достигнали рекорд за всички времена, при които цените са много, много по-високи, отколкото бяха преди началото на цялата здравна криза.

„Потоците в даден момент ще се обърнат и ще стане страшно, когато се случи.“

Комбинирайте това с всички останали фактори и разклатената икономика, и пред вас стои потенциална сериозна катастрофа.

Къде инвестира парите си Michael Burry?

Сега нека да разгледаме какво е купувал Michael Burry с всички пари, които е освободил от предишните си позиции.

Той купи и добави приблизително 11 позиции. Разбира се, нямаме данни в реално време за неговите ходове, но имаме следващото най-добро нещо – данни от последното тримесечие.

  Ares Capital Corp. (ARCC) – financial solutions

  SunCoke Energy Inc. (SXC) – energy

  Ingles Markets Inc. (IMKTA) – supermarket chain

  HollyFrontier Corp. (HFC) – petroleum

  CoreCivic Inc. (CXW) –

  Molson Coors Beverage Co. (TAP)

  GEO Group Inc. (GEO) – real estate

  Wells Fargo (WFC) – bank stock (Buffett sold this!)

  NOW Inc. (DNOW) – distribution supply

  Lumen Technologies Inc. (LUMN)

  Urstadt Biddle Properties Inc. (UBA)

И ако не разпознавате повечето от тези бизнеси, не се притеснявайте, защото не сте единствените. Това е така, защото повечето от тях се вписват в категорията „с ниска пазарна капитализация“.

  DNOW – 1.07 billion market cap

  Corecivic – 873 million market cap

  Geo Group – 701 million market cap

  SunCoke Energy – 538 million

Burry инвестира само в акции, които смята, че са на справедлива цена, а в наши дни, не са толкова много компаниите, които отговарят на това изискване.

И затова той се насочи към компании с по-ниска пазарна капитализация. В тази категория има много по-малко индексни фондове и хипер инвеститори. Акциите не са толкова популярни и цените са много по-ниски.

В заключение:

В момента на пазара няма толкова много големи възможности. Можете дори да се каже, че много текущи инвестиции предлагат по-висок риск от потенциалната печалба. И Burry  е съгласен с това.

Цялото вълнение около криптовалутите и EV му напомнят за дотком и жилищния балон. Според него тези инвестиции са “водени от спекулативен плам до безумни висоти, и падането ще бъде драматично и болезнено”.

И не си правете труда да търсите още прозрения и интересни цитати в неговия Twitter, защото той го изтри, след като SEC го посети.

И все пак той е наистина интересен инвеститор, който трябва да следите, и аз определено ще продължа да следвам ходовете му на фондовия пазар в бъдеще.

За по-задълбочен анализ на съдържанието и портфолиото, разгледайте нашата частна инвестиционна група.

Ако ви е харесала тази статия, моля, не забравяйте да ме уведомите, като натиснете бутона за харесване и кажете на приятелите си за нашата общност!