Каква оценката ми за Snowflake Inc?
Snowflake Inc. (SNOW) е компания в сферата на облачния технологичен бизнес, чието IPO беше миналата седмица. Техните доклади изглеждат наистина обещаващи и вдигнаха голям шум около себе си в инвеститорската общност. Любопитен факт, е, че компанията на Уорън Бъфет ги подкрепя!
Преди да продължим по днешната тема, бих искала да отделя малко време, за да благодаря на всички мои читатели за вашите отзиви и имейли. Вие сте невероятни и вашите положителни послания са това, което ме мотивира да създавам съдържание за вас ден след ден. Писането на тези публикации отнема повече време и усилия, отколкото бихте повярвали, така че, моля, харесайте и споделете статията с вашите приятели и близки. По този начин ми помагате ужасно много. И, разбира се, ако сте нови в моя блог, тогава се абонирайте, за да получавате първи винаги актуално съдържание на тема инвестиции!
Ето няколко причини да разгледате Snowflake Inc като потенциална инвестиционна цел:
- Нова компания
- Демонстрират голям растеж
- Големите имена във инвестиционният свят ги подкрепят
- В момента изглеждат много обещаващи
- Оперират в многообещаваща сфера на бизнес
Всички тези фактори ги правят да изглеждат като страхотен (и относително безопасен) дългосрочен инвестиционен избор, нали? Ако сте краткосрочни инвеститори, всички тези неща със сигурност ви звучат чудесно. Тъй като около компанията в момента много се шуми, има голяма вероятност цените на акциите им да продължат да се покачват.
Но аз не съм краткосрочен инвеститор. Вие сте тук, защото се интересувате от дългосрочни инвестиционни стратегии и точно това ще ви дам днес. Ще разгледам SNOW от дългосрочна перспектива и ще ви дам честното си мнение. Ще приложим нагласата за дългосрочно инвестиране към цените на акциите и оценката на Snowflake Inc. и ще видим дали те правят добра дългосрочна инвестиционна цел. Ще разгледаме техните:
- Бизнес модел
- Финансово състояние
- Бъдещ потенциал
Разбира се, в края на тази публикация аз също ще ви споделя дали ще купувам дялове от Snowflake Inc.
SNOW IPO
В момента Snowflake Inc. се определя като най-голямото софтуерно IPO за всички времена. И макар че това е до голяма степен благодарение на участието на г-н Бъфет, все пак си остава стабилна причина, която да привлече вашето внимание. Компанията успя да надмине предишния лидер в категорията с повече от три пъти (над 3 милиарда долара).
Първоначално прогнозата за цената на акция на SNOW е била от 75 до 85 долара, но като се има предвид, че първоначална цена е била обявена на 120 долара, надминавайки дори очаквания диапазон от 100 до 110 долара. Рано следобед в сряда търсенето беше толкова голямо, че акциите се повишиха до $ 245 и се покачиха до над $ 300, генерирайки огромен ръст от 150%. И, не знам за вас, но това не е нещо, което съм очаквала да видя от съвсем нова компания, която дори още не е започнала да работи на печалба. Разбира се, до края на деня пазарът се успокои малко и SNOW приключи деня със 112% ръст от първоначалната си цена.
По време на този блог Snowflake Inc. се търгува на $ 226 на акция, което все още е доста над първоначалните прогнози. Очаква се акциите да останат силно нестабилни и естествено това привлича много краткосрочни инвеститори. Но не забравяйте – ние сме дългосрочни инвеститори
Защо тази акция е толкова привлекателна?
Snowflake е бързо развиваща се облачна компания. Те са компанията, която предоставя софтуер като услуга т.нар. SaaS и всички знаем колко големи са маржовите възможности в тази област. За тези, които не са запознати с концепцията на този вид услуги, ще се опитам да ви го обясня. Snowflake управляват и анализират данни. Услугата е изключително търсена в днешния силно дигитализиран свят. Те създават облачно базирани на приложения и B2B услуги. И на всичкото отгоре приложенията им са съвместими с големите доставчици на облачни услуги, като Google Cloud, Amazon и Azure.
„Колкото повече клиенти използват нашата платформа, толкова повече данни могат да се обменят с други клиенти на Snowflake, партньори и доставчици на данни, повишавайки стойността на нашата платформа за всички потребители“. Snowflake Inc. успя да привлече не само Berkshire Hathaway, но и Salesforce (най-големият играч в областта на облачния софтуер, насочен в доставчици на CRM. Компанията в момента държи над 18% от пазарния дял на CRM). И ако пазарът на облачни услуги остане стабилен, Snowflake Inc ги очаква светло бъдеще.
Пазарът изглежда здрав и анализаторите посочват, че е вероятно не просто да остане здрав, но и да продължи да расте и да се разширява. Очаква се пазарът на SaaS да надмине над 150 млрд. долара до края на 2020 г. Според BMC, пазарът на SaaS се очаква да достигне двуцифрени темпове на растеж, разглеждано от 5-годишен план.
Оценка на Snowflake
Добре, сега да поговорим за оценката им. Отново, моля, имайте предвид, че данните, показани на екрана, са актуални към деня на създаване на този материал. За повече актуална информация, моля, преминете към Yahoo Finance. Също така, не забравяйте, че Snowflake Inc. все още не са печеливши, така че не можем наистина да разглеждаме печалбите. Вместо това ще използваме техните продажби. В момента Yahoo finance показва следните статистически данни: Пазарна капитализация – 62,9 милиарда долара. Общи приходи – $ 402,6 милиона. Като се има предвид текущата им цена на акциите, те седят на около 150 PS (съотношение цена / продажба).
За сравнение, известните технологични гиганти (Microsoft, Google и Amazon) се търгуват при пъти по-малки PS:
- Microsoft – 11 PS
- Google – 6 PS
- Amazon – 5 PS
И, разбира се, има основателна причина за тази разлика. Snowflakes има огромен потенциал за растеж, макар, че все още предстои да го „докаже“ на практика. Говорейки за доказване на практика, през последната фискална година Snowflake се радва на ръст на приходите от над 170% (по-точно 174%). За сравнение, всички технологични гиганти се „радват“ на много по-ниски стойности:
- Microsoft отчете ръст на приходите от 14%
- Google отчете ръст на приходите от 18%
- Amazon отчете ръст на приходите от 20%
От друга страна, тези компании вече са толкова огромни, че дори “само” 10% ръст е нещо невероятно. Инвеститорите смятат, че оценката на Snowflake може да спадне много бързо, ако компанията спре да се разраства с бързи темпове. Добре, но какво, ако не спрат да растат? Ами ако запазят този невероятен темп на растеж от 175%? Какво се случва с тяхното съотношение PS? Е, направих малко изчисления и се оказва, че едва през 2025 г. техният PS може да премине в едноцифрени стойности (ако приемем, че цените на техните акции останат същите, което силно ме съмнява). Защото, ако продължат да растат с този темп, цената на акциите им вероятно ще се повиши.
След това стигаме и до действителната рентабилност.
Към днешна дата, Snowflake Inc. не реализира никаква печалба. Всъщност те губят милиони долари всяка година. За 2018 г. те са регистрирали загуба от 178 млн. долара, и 348 млн. Долара за 2019 г. (скок от 96%). Въпреки невероятния си растеж, не се справят никак добре, що се касае до печалби. И въпреки това, техните акции се търгуват на същите цени като на гигантите в тази сфера.
Не се съмнявам, че сферата на облачните услуги с течение на времето ще става все по-важна и неизменна част от бизнеса. Това е неизбежно – това е бъдещето. Все повече компании се насочват към облачните услуги и ще се нуждаят от помощта на доставчици на SaaS, за да управляват и анализират данните си. Вече знаем, че Snowflake Inc. се справят изключително добре по отношение на растежа и всички очакват те да продължат да го правят. Естествено, това трябва да доведе до печалби в бъдеще. Snowflake също се радват на страхотна подкрепа (salesforce и Бъфет). Финансирането няма да е проблем. Бъдещето им изглежда повече от страхотно.
От разгледаното досега, изглежда, че Snoflake притежава всички важни фактора за успех. И това оказва голямо влияние върху самите акции. Поради всички тези фактори SNOW се оценява наистина много високо. Лично аз си падам по простите неща, но за съжаление, в техния случай, няма нищо просто. Вместо това има много нестабилност и много малко сигурност. Почти съм сигурна, че ако инвестирам в тази компания, ще ме гризат съмнения и притеснения в бъдеще.
Освен това бих предала едно от най-важните правила за инвестиране – не заемайте несигурни позиции на пазари, които не разбирате. И макар да разбирам инвестирането наистина добре, аз не съм експерт в сферата на облачните услуги.
Можете да платите много по-малко пари за много по-стабилни и добре диверсифицирани и утвърдени компании. Компании, които не вървят ръка за ръка с негативни и тревожни фактори. Ако сте начинаещ инвеститор, който иска инвестира в облачния пазар, бих ви предложила да се насочите към Google, Amazon или Microsoft. Те съществуват от дълги години и работят на не малки печалби. Те също имат стабилен темпт на растеж, особено като се има предвид техния размер и печалби, които генерират в момента. Има си не малко причини, точно те да са пазарните лидери.
И така, това е моето заключение – SNOW не е моята акция. Може би, ако цената им спадне, да речем, с 50%? Тогава може би бих купила. Но в сега дадената ситуация, ще пропусна да инвестирам парите си в тях.
В заключение
И с това достигнахме финала на днешния блог. Snowflake Inc. определено е изключително интересна компания, но за нещастие, не е нещо в което бих инвестирала в момента.
В заключение, искам само да ви напомня, че най-добрия начин да подкрепите развитието на сайта ми е като харесате този блог и го споделите с приятелите си. Както винаги, ако имате някакви въпроси (относно Snowflake или инвестирането като цяло), можете да ги оставите в коментарите и ще се постарая да ви отговоря възможно най-бързо. Алтернативно, можете да се свържете с мен по имейл или да ми пишете съобщение в социалните мрежи (в дъното на страницата).
© Lifestyle Tips by Antoaneta
