Уорън Бъфет Заложи 21 Милиарда На Безсморните Крале На Дивидентите

Уорън Бъфет, емблематичният главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway, владее финансовия свят от близо шест десетилетия с изключителния си инвестиционен нюх. От 1965 г., Бъфет насочи акциите от клас А на Berkshire Hathaway до забележителен кумулативен ръст от над 4 200 000%, което засенчва бенчмарка S&P 500 с обща възвръщаемост по-ниска от 30 000%, включително дивиденти, през същия период.

Простотата на инвестиционната философия на Бъфет

Удивителното в инвестиционната философия на Бъфет е нейната очевидна несложност.
Въпреки че включва няколко ключови елемента, като дългосрочна стратегия и инвестиране в добре установени бизнеси с доказани управленски екипи, това е стратегия, която обикновените инвеститори могат да адаптират.

Силата на дивидентните акции

Един често подценяван аспект от стратегията на Бъфет е неговата привързаност към изплащащите дивиденти акции. Компаниите, които редовно изплащат дивиденти, демонстрират постоянна рентабилност и прозрачни дългосрочни перспективи за растеж. Освен това акциите с дивидент в исторически план значително за продължителни периоди  са превъзхождали акциите, които не изплащат дивиденти,. Според доклад от 2013 г. на JPMorgan Chase компаниите, които са започнали да изплащат или да увеличават дивидентите 1972 г. и 2012 г., са постигнали впечатляваща годишна възвръщаемост от 9,5%. За разлика от това, компаниите, които не плащат дивиденти, са достигнали годишна възвръщаемост от едва 1,6% през същия период.

Проницателният подход на Бъфет към дивидентните акции

Бъфет обаче не инвестира просто в обикновени акции с дивиденти. Той стратегически е интегрирал няколко доходоносни акции с дълга история на увеличаване на основните им годишни изплащания в портфолиото на Berkshire Hathaway. Три от тези холдинги са класифицирани като Dividend Kings, публично търгувани компании, които са повишили базовите си годишни дивиденти  през последните най-малко 50 последователни години.

Инвестиция на Coca-Cola на стойност милиарди

Несъмнено гигантът Coca-Cola е най-известният крал на дивидентите в портфолиото на Уорън Бъфет. В продължение на 61 последователни години компанията системно увеличава процента на изплащани дивиденти. Още по-забележително е, че базата на разходите на Berkshire Hathaway от $3,2475 на акция в Coca-Cola се равнява на годишна доходност от близо 57% спрямо първоначалната инвестиция. По-просто казано, компанията на Бъфет удвоява първоначалната си инвестиция от 1,3 милиарда долара в Coca-Cola чрез изплащане на дивиденти на всеки две години.

Силните страни на Coca-Cola

Два ключови фактора подкрепят статута на Coca-Cola като компания със стабилен доход: нейният предвидим паричен поток и нейният изключителен маркетинг. Coca-Cola стои като една от най-разпознаваемите основни потребителски марки в света, като постоянно се класира като най-добрият избор за потребителите през последното десетилетие, според годишния отчет за отпечатъка на марката на Kantar. С операции, обхващащи всички държави в световен мащаб, Coca-Cola генерира надежден оперативен паричен поток на развитите пазари, като същевременно се възползва от стабилни темпове на органичен растеж на нововъзникващите пазари. Освен това Coca-Cola може да се похвали с 26 марки в обширното си продуктово портфолио, генерирайки най-малко $1 милиард годишни продажби.

Фармацевтичния конгломерат

Вторият крал на дивидентите в портфолиото на Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет от $337 милиарда е здравният конгломерат Johnson & Johnson, често наричан “J&J”. Подобно на Coca-Cola, тя е увеличила основния си годишен дивидент за впечатляващите 61 последователни години.

Несравним кредитен рейтинг и стабилност

Това, което отличава Johnson & Johnson, е статута му на една от само двете публично търгувани компании, които могат да се похвалят с кредитен рейтинг AAA от Standard & Poor’s, надминаващ кредитния рейтинг, присъден на правителството на САЩ. Този рейтинг подчертава непоклатимата увереност на S&P в способността на J&J да обслужва и изплаща неуредените си дългове.

Устойчивост в здравеопазването

Освен това здравни компании като Johnson & Johnson предлагат защита и превенция, тъй като хората непрекъснато се нуждаят от лекарства с рецепта и медицински изделия, независимо от икономическите условия. Със само осем главни изпълнителни директора в своята 137-годишна история, стабилното лидерство на J&J му позволи да се адаптира ефективно към непрекъснато развиващия се пейзаж на здравеопазването.

Наследство от растеж на дивидентите

Третият крал на дивидентите, заедно с Coca-Cola и Johnson & Johnson, допринасящ за приблизително 21 милиарда долара от инвестираните активи на Berkshire Hathaway, е гигантът за потребителски стоки Procter & Gamble, често наричан “P&G”. През април P&G повиши дивидента си за удивителната 67-ма поредна година.

Силата на необходимите стоки

Способността на Procter & Gamble да поддържа стабилен ръст на дивидентите в продължение на повече от шест десетилетия се дължи на фокуса им върху основните потребителски стоки. Независимо от икономическите условия, продукти като перилен препарат, тоалетна хартия и паста за зъби, доставяни от P&G, са постоянно търсени, осигурявайки предвидим оперативен паричен поток година след година.

Сила на ценообразуването и доминиране на рекламата

Освен това Procter & Gamble разполага със страхотна ценова мощ благодарение на добре познатите си марки като Tide, Bounty, Crest, Gillette и Dawn. Това позволява на P&G успешно да прехвърля увеличенията на цените към потребителите. През фискалната 2023 г. P&G компенсира 1% спад в обема и 3% отрицателно въздействие от обмена на чуждестранна валута със 7% увеличение на цените в своите продуктови сегменти.

Пътят напред за растеж на дивидентите

Подобно на Coca-Cola и Johnson & Johnson, Procter & Gamble има достатъчно възможности да продължи да увеличава дивидента си. С коефициент на изплащане от само 59% въз основа на консенсусната печалба на акция на Уолстрийт за фискалната 2024 г., P&G е добре подготвена да поддържа изключителната си серия от годишен ръст на дивидентите.

В заключение

В заключение, стратегическата инвестиция на Уорън Бъфет в тези три дивидентни крале подчертава предпочитанията му към дълготрайни генериращи приходи акции с впечатляващи резултати. Тези стабилни компании последователно възнаграждават своите акционери с нарастващи дивиденти, превръщайки ги в крайъгълен камък на портфолиото на Berkshire Hathaway и илюстрирайки трайната привлекателност на инвестирането в дивиденти.